《阿佩尔均线操盘术》是MACD技术指标发明人杰拉尔德•阿佩尔著作，我对所有的二手加工过的知识持怀疑态度，因此我开始了这本书的阅读。反向思考来说，如果在社交媒体中搜索这本书的名字，相信也能搜索到真正能够帮助到我们的信息。
前言第一句话就让我下定了啃完这本书的决心：“如果你因为轻信自己的证券公司，轻信自己所熟悉的共同基金经理或者盲目信任那些炙手可热的交易大师而受过伤害，那么本书正是为你而写。”
同时作者也在前言保证第一章所涉及的两个技术指标，每周只需要占用5~10分钟的分析时间，足以让投资者判断市场气候是有利于还是不利于交易。即使读完第一章就不再读下去，也已经掌握了很有用的、能够提升投资业绩的分析工具。
成功的投资虽然很简单：买卖的是什么、什么时候买卖，但却很少有关于技术指标的讲解，让我们通过这本书逐步迈入“百万富翁的快车道”。
#1 超级实用的投资策略
选择投资工具的第一原则
- 重要的不是你能赚多少，而是你准备亏多少
为弥补股票市场的亏损，你必须获取比所受损失更大的收益百分比。至于亏损和获利的先后顺序并不重要。
为确保长期投资的成功，保护好本金要远比获取偶然暴利重要得多。
整体而言，投资者如果将资金主要投资于高风险类基金，最终盈利确实不大。长期来看，低波动率和高波动率组别的基金获得的投资收益基本一样，但是前者的风险却更低。
结论：投资高波动性股票的收益要小于投资低波动率股票的收益。
相对强度投资法——时时持有最优组合
基本原则如下：
- 找出领涨股
- 买进领涨股
- 只要它们保持领先地位就一直持有领涨股
- 当领涨股开始减缓上涨速度时，卖出它们并买进新的领涨股
从共同基金池中，挑选出在过去三个月中业绩表现在前10%（前十名、波动率约等于或不超过标普500指数的共同基金）中最少选择两只、最好是四到五只共同基金买进。
即使是只有两只基金的投资组合，也比仅有一只基金的投资组合具备更高的安全性。寻找那些只需持有90天以上就免收申购和赎回费用的基金效果会更好。
因为新的季度报告数据的出现，投资者应当每三个月检查一遍自己的投资组合。如果其中任何一只的业绩跌出前10%，那就卖掉它，并用其他一直保持或刚进入前10%的基金来替代。继续持有其他当前的业绩表现扔保持在前10%的基金。
遵循这一过程，就能够时不时地对你的共同基金投资组合进行再平衡和再分配，在每个极度都持有始终引领同行业平均水平的共同基金组合。最终，你的投资组合将由表现最优异的共同基金组成，如同在买一圈都处于领先地位的赛马。
结论：长期来看，采取更激进的投资策略即使能带来额外的收益，其额外收益也非常有限。
结论2：增加共同基金投资组合的波动率并不会显著地增加收益，而风险水平却实实在在地增加了。所以一般来说，你应该坚持重点投资低于平均波动率的共同基金。
管理共同基金投资组合的三步走
- 需要一个能够访问至少500只（越多越好）共同基金在最近一个季度的价格和波动率数据的数据源。
- 开设一个可以进行多元化投资组合的共同基金投资账户，用于投资那些在上个季度业绩排名在前10%，且波动率低于标普500指数的共同基金，这些共同基金的波动率最高不能超过整个投资组合的平均波动率。
- 在每一个新季度的开始，剔除跌出前10%的基金，用新进的前10%共同基金来替换。
#2 两个简便易用的股市行情指标
货币指标
利率持续下跌之时股市表现最好，利率稳步上涨之时股市表现最差。
Nasdaq/NYSE相对强度指标
当纳斯达克综合指数的相对强度领先于纽约证券交易所指数时，市场上涨的概率大大增加了。
用Nasdaq/NYSE比率法进行投资的年华总收益，远远高于买进并持有策略，而且用于投资的时间还仅仅只有后者的一半多一点——在减少投入在股市中的人来说，这一指标也可以在作单独的买卖决策时使用。
#3 移动平均线和变动率指标（ROC）：跟踪趋势与动量
移动平均线系统被用来平滑短期价格波动的“”噪音“，这样可以更便于投资者识别和定义重要的市场趋势。
一定要时时关注移动平均线的斜率以及波动的高度：脉冲持续时间越长，斜率越垂直，出现持续趋势的概率就更大；而如果斜率和脉冲开始变得温和，那么出现市场逆转的危险就迫在眉睫了。（上穿和下穿信号分别标志着高于平均水平的上涨或低于平均水平的下跌）
当我们研究移动平均线交易通道时，需要结合波浪理论（Elliott Wave Theory——市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。），它可是非常有效的市场择时工具。
变动率（ROC）指标的解释和运用
ROC=（当日收盘价-n日前收盘价）/n日前收盘价
当ROC上涨到相对较高的位置，称为超买状态，通常被视为卖出信号。当ROC下跌到相对较低的位置，称为超卖状态，通常被视为买入信号。
当ROC突破零线自下往上，意味买房较为强势，是买入信号；自上往下则为卖出信号。
价格创新高而动量指标下跌的形态被称作顶背离。顶背离的产生预示着熊市的到来，因为推动市场上涨的动量无法与市场价格的上涨保持一致，从而导致上涨的力量减弱，随之而来的只能是下跌。与之相反的是，在动量读数一路上涨的同时，价格水平却跌至新低。这种情形反映出的是下跌的动能正在逐步衰竭，被称作底背离，它是牛市来临的信号。但单独的背离现象并不能作为交易信号，结合ROCM移动平均线分析。
10日变动率指标对于短期交易非常有用，而21日到25日的变动率指标常被用作中期交易分析指标。结合利用短期和长期变动率指标，将会对交易非常有利。具体方法是：用短期变动率指标的读数率先做出趋势方向的预测，接着用长期变动率指标对方向进行确认。
大多数情况下，市场发生明显上涨的起点，并不是在变动率指标和其他动量指标读数最低，或者处于超卖区时，它们往往开始于动量指标已经从它们的最低度数上涨了一段时间之后。例如，上图中2002年10月份的上涨开始时，21日变动率指标已经构造了一个上涨的双底形态——第二个低点高于前一个低点。
但如区域C，价格在11月份抵达最高值时，变动率指标却一直处于下跌趋势之中，这就是典型的顶背离，预示着未来市场会走弱。
三重动量的纳斯达克指数交易模型
”打得赢就打，打不赢就跑“的择时模型。使投资者有效规避获利概率不高的交易，进而显著地降低交易风险。
维护三个日线级别的变动率指标：一个纳斯达克综合指数收盘价的5日变动率，一个15日变动率指标，以及一个25日变动率指标。
例如，今天收盘价为2000，而10天前是1900，那么10日变动率的值就是+5.26%（2000-1900=100；100/1900=0.0526；0.0526*100=+5.26% ）
每天收盘时，分别为5日、15日和25日变动率指标加入以百分比为基础计算的值，来获取一个符合变动率值——今天的三重动量值。例如：5日+3.0%、15日+4.5%、25日6%，那么三重动量值应该为+13.5%，表名指数向上穿越了所有的时间框架，预示着市场即将发生上涨。
买入和卖出的原则只有一个：当三重动量指标的具体值——5日、15日和25日变动率指标读数之和——自下而上突破4%时买入、自上而下击穿4%时卖出。
没有其他规则，这是一个简洁到优雅完美的模型。
#4 超越图表：强大的技术图形工具
协同效应
指将两种或两种以上的分析工具相加或调配在一起所产生的作用，大于各种分析工具单独应用时作用的总和，也就是通常我们所讲的1+1>2
没有完美的股票市场指标，甚至没有任何近乎完美的指标。退一步说，即使存在最完美的技术指标，它的神秘内容也迟早会人尽皆知，而且当投资者开始集体追随它时，它的有效性就会日渐降低。即便最好的预测也是不完美的，顶多只能是以一定的概率命中而已。相对切实可行的目标是尽量多做正确的决策，发展快速识别错误、采取正确行动，合理调整心态的能力，即使这意味着接受股票市场的亏损也在所不惜（一般情况下，在股票市场上，应对亏损的最佳方式就是快速止损。）
成功的投资者并不是一直持有证券头寸。他们会尽可能认真地评估某一机会的成功概率，并且只有时机有利时才进行投资。提升获胜概率的方法之一就是应用协同效应：如果有多个指标相互确认对股票市场变化的预期，那么交易成功的概率就会大幅度提升。（例如单个指标成功率60%、两个指标结合84%、三个指标93.6%）
基于角度变化的价格预测
如果在陡峭的拉升或下跌期成交量比较小的话，股价运行角度很容易发生改变，变得平缓；与之相反，稳步上涨或者下跌的市场也可能会突然发生斜率的变化，以几乎垂直的角度运行。
当识别到这种形态时，此时应该正处于第二段初期，此时可以准确地预测市场波动的长度和剩余时间。具体操作分两步走：第一步，沿着第一个上涨或下跌的角度计算总的时间，本段被称作段A；第二步，一旦你识别到相对于段A股价的运行角度发生了变化，就应该立即着手测量第二段的长度，本段被称作段B。具体的测量方法是从段B的起点开始，以段A的长度沿着段B的角度画出完整的走势预测。这样不仅能预测出段B的延伸长度，而且还能预测出段B的运行时间。
第一篇暂时写到这里，因为还没想明白这玩意在A股怎么用，又因为研究这些还不如直接投美股指数，所以在想明白之前，先不继续往下读了。
