各位投资过股票么？是如何选股呢？
是看支付宝的金选推荐？看KOL的视频瞎分析？听别人强烈推荐？还是直接收益率排序后闭着眼睛选一个？
说实话，这几个我都干过，但这些只带给我爆亏的账户、半夜胃疼睡不着、狂刷软件企图通过祈祷让曲线涨上去的蛋疼日常。
冷静下来看，如果卢本伟是“赌怪”，那这些行为就像韭留美一样的“赌狗”。
这些行为的胜率甚至连摇骰子、猜硬币的50%胜率都没有，在没有充分学习、思考、试错之前头铁入市还不如做慈善。
因此，本文将会学习和记录股票F10技术指标的含义。
我认为，技术指标不仅是选股的重要依据，而且是和其他人讨论的字典或“黑话”。
如果不知道什么含义，怎么拉通底层逻辑、对齐颗粒度、打出组合拳、赋能选股策略？
本文不涉及MACD、KDJ、CCI等即时走势指标，仅分析和财报相关的F10相关技术指标。
风险及免责提示：以上内容不构成任何金融营销或投资邀约，亦不构成任何投资建议，在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。
F10是什么&在哪里
F10也称为公司和股票的基本面数据，因为炒股软件的F10按钮能够呼出数据看板界面，从而得名F10。
打开东方财富网站，在当前价格和涨跌幅的右侧，就能看到基础且重要的数据。
这些数据放到这里，也意味着极度重要，否则不会占用头部的位置。
但由于空间限制，更多的数据需要在下方的F10档案中查看。
指标构成及关联
多个指标之间肯定不是相互独立的，关于指标如何计算，可以通过【财务分析】→【杜邦分析】查看。
指标数据一般从年报中获得，此类指标较为静态，即几个月都不会变。
虽然基本面财务指标能够为选股提供数据基础，但对于多变的股票市场，尽可能协同动态指标结合分析。
指标说明
指标基础构成
P 总市值/股价 —— Price
E 净利润/每股收益 —— Earning
B 净资产 —— Book Value —— 公司总资产减去总负债后的剩余部分
R 回报 —— Return
ROE —— 净资产收益率 —— Return on Equity
如果非要我用一个指标进行选股，我会选择ROE（净资产收益率），那些ROE能常年持续稳定在20%以上的公司都是好公司，投资者应当考虑买入。——沃伦•巴菲特
一般用于评估公司利用股东权益产生利润的能力。
$ROE = \frac{净利润(Net\ Income)}{股东权益(Shareholder’s\ Equity)}$
假设一家公司在某个财年的净利润为200万元，股东权益为1000万元，则其ROE为：
$ROE = \frac{200万元}{1000万元} = 0.2\ 或\ 20%$
也意味着公司每使用1元的股东收益，可以产生0.20元的净利润。
东方财富中的指标查看方法如下图所示：
应用
高ROE通常表明公司在利用股东权益方面表现良好，是投资者评估公司盈利能力的重要指标。
PB —— 市净率 —— Price to Book Ratio
用于评估公司股票价值的财务指标，反映了市场对公司每股净资产的估值。
$PB = \frac{股价(Price)}{每股净资产(Book\ Value\ per\ Share)}$
而每股净资产计算方式如下：
$每股净资产 = \frac{总资产\ -\ 总负债}{总股本}$
假设一家公司当前股价为50元，每股净资产为25元，则PB为：
$PB = \frac{50元}{25元} = 2$
意味着投资者愿意为每1元的净资产支付2元的价格。
应用
PB值通常用来评估股票是否被高估或低估。一般来说，PB值低于1可能表示股票被低估，而高于1可能表示股票被高估。
ROE/PB比率 —— 实际投资报酬率 —— PE的倒数
ROE高且PB低的公司，通常被认为是投资价值比较高的公司，因为它们能够以较低的市场价格提供高回报。
高ROE/PB比率可能表明公司在资本利用效率上表现优秀，同时市场对其估值相对低估。
$PE = \frac{(PBB)}{(ROEB)} = \frac{PB}{ROE}$
应用
假设一家公司ROE为30%，市净率PB为20，因此实际报酬率为1.5%。
很显然，1.5%的报酬率并不是一笔有吸引力的交易，甚至跑输了定期存款。
如果想说服某人把存款从银行或债基取出来炒股，至少于要超过五年定期，甚至高一倍才值得冒险。
因此投资股票的安全标准，要求投资收益率不少于8%
PE —— 市盈率 —— Price Earning Ratio
静态市盈率
市盈率能直接表达投资者的投入与产出的关系。
$PE = \frac{当前股价}{每股收益率} = \frac{当前股票总市值}{上年度净利润}$
动态市盈率
上面的公式使用过去的数据计算而来，因此也称为静态市盈率，那么动态市盈率则预测该股票的未来。
动态市盈率的分母为预测未来一年的预测净利润，预测方法也能够用到下文的PEG计算上。
例如：该股票已经发布第一季度财报，公式的分母要乘4、半年财报乘2、三季报乘4/3。
假设某股票当天收盘价为1000元，一季度财报的每股收益为10元，因此计算时分母要乘4：
$PE(动态) = \frac{1000}{10*4} = 1$
假如动态市盈率大于静态市盈率，可能代表该股票的每股收益、净利润变低了，需要警惕。
滚动市盈率（TTM —— Trailing Twelve Month）
类似于静态市盈率，滚动市盈率的分母是根据最近四个季度的净利润之和。
如果使用最近四个季度的净利润，也称为PE3；如果使用每股收益率，则称为PE4。
应用
假设一家公司的PE是10，持有该股票10年才能收回投入成本。意味着按现价买入该股票，假设该公司保持不变的盈利能力，需要10年时间所赚的净利润按照持有股份换算，刚好等于初始投入买股票的钱。
上面说到，实际投资报酬率是PE的倒数，则要求PE应不大于12.5
PEG
任何一家公司的股票如果定价合理的话，市盈率就会与收益增长率相等。 —— 彼得·林奇
林奇认为，PEG比率低于1的股票可能被低估，而高于1的股票可能被高估。
PEG是一个综合指标，既考察价值，又兼顾成长性。因此PEG比较适用于成长型公司的股票价值评估。
$PEG = \frac{PE}{年预期盈利增长率}$
PE根据“市盈率”指标计算，G值根据报告期匹配相应的值，和动态市盈率的计算方法类似：一季报根据当年第一季度净利润×4较上一年度净利润的增长率确定，二季报根据当年中报净利润×2较上一年度净利润的增长率确定，以此类推。
应用
假如某股票市盈率为30，而分析师预计其下一年的盈利增长率为50%，因此该股票的PEG比率仅为0.6。
总结
当我使用F10技术指标时，一般用于第一轮选股，选出低估且具有成长潜力的股票。第二轮再用MACD、KDJ、CII等实时走势技术指标。
